こんにちは、でーでです。

ぼくの保有する現在の主力銘柄「TWOSTONE&Sons（ツーストーンアンドサンズ）」の分析です。

TWOSTONE&Sons基本情報

IT人材の育成、派遣、独立などを支援している会社。
近年、積極的な採用投資とM&Aを実施し、売上高・利益ともに拡大中。

証券コード：7352
業種：サービス
市場：東証G
時価総額：542億円
PER：225
PBR：60.39
PSR：4.2

先月24/1/12、2024年8月期第1四半期決算発表がありました。

【今回の決算の大まかなポイント】

・売上高、売上総利益ともに13四半期連続最高値更新
・2Qも積極的な採用投資を継続、名古屋・福岡に拠点拡大
・2Q以降も中長期的な成長を見据えた成長投資を継続
・24/2にM&A予定のMapleSystems社の売上・利益は3Qから連結予定

参照：24年８月期第１四半期決算説明資料

また、今期（24年8月期）は以下3点に注力していると発表がありました。

・積極的な採用投資の継続

・既存事業の成長及び積極的なM&Aの計画と実施

・ガバナンス強化

参照：24年８月期第１四半期決算説明資料

決算発表後の株価は堅調に推移しています。

また同月16日に株式分割の実施を発表し、2/8株価が1/2に。

分割後はやや下落気味。

参照：バフェットコード

1Qセグメント別業績分析

TWOSTONE&Sonsは、メインであるエンジニアPFサービスと、マーケティングPFサービスの2つの事業を展開している。

売上高構成比率は以下
・エンジニアPFサービス　93%
・マーケティングPFサービス　7%

エンジニアPFサービス

売上高　30.13億円（前年同期比　43.6%）

セグメント利益　2268万円（前年同期比　11.5%）

主力事業であるエンジニアマッチング事業（Midworks）が全体の売上高をけん引し、過去最高を更新。

また、エンジニアの稼働数も過去最高更新を継続中。

マーケティングPFサービス

売上高　1.40億円（前年同期比　-23.7%）

セグメント利益　1100万円（前年同期比　-63.6%）

マーケティングPFサービスは、停滞気味か？（理由は不明。市場環境的には2027年には4兆円規模までの市場成長予測を示している）

まとめ

今期の業績予想に変更はありませんでした。

2Qでは引き続き、四半期最高値更新を継続するのか？

積極的な採用投資、広告投資した分がどれだけ下期以降に利益成長をもたらすのか？

といったところに注目したい。